操盤人想的和你不一樣
～破除散戶8大錯誤
4位操盤高手、合計60年的功力一次灌給你，
但要成為股市贏家，
懂得活用選股、挑買賣點、資金配置的功夫，
你可能還存在一些錯誤的觀念。
接下來，
就要協助你「除錯」，
把散戶操作股票常犯的錯誤徹底剔除、
不再重蹈覆轍，
買賣股票才能賺多賠少。
以下是整理散戶常見的8種錯誤，
再看看操盤人和你想的有什麼不同？
錯誤1》
聽到業績成長利多，馬上出手買股
人家說，
買股票要看基本面，
基本面好的股票就要勇敢買進。
因此，
個股只要營收創新高，
我就進場！
正解1》沒有成長動能就免談
營收成長，
或是漂亮的獲利，
都只是一個「線頭」，
要讓你去了解背後的故事、分析原因。
挑選投資標的，
應該要對它們的產業前景、
客戶結構和
財務狀況充分了解。
一家公司營收創新高，
如果研究後發現接下來業績成長動能強勁，
即使股價已創新高，
仍值得去買；
但如果營收再成長動能消失，
就算獲利數字漂亮，
都應該選擇賣出。
因此，
千萬不能聽到營收創新高就跑去買股票！
吉姆．羅傑斯（Jim Rogers）：
如果你對自己不了解的東西下注，
這不是在投資，
這叫賭博。
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錯誤2》
股票不賣就會不賠，長線抱著一定賺
股市起起伏伏，
短線股價雖然下跌，
但一定會再漲回來！
因此，
持股只要長抱，
不賣就不會賠錢，
長期下來，
一定賺！
正解2》買錯硬拗也沒用
買股票可以不設停利點，
但一定要設停損點，
因為買到錯的股票時，
硬拗是沒有用的。
一般基金管理公司都會設自動停損機制，
在股價跌破成本的20%時，
就要求基金經理人賣出，
讓基金經理人不要犯下「硬拗」的錯，
以免虧損愈變愈大。
這顯示股價下跌20%必須停損，
是多數投信認同的原則。
此外，
不停損除了要承受可能賠更多錢的風險，
也喪失了這筆資金再運用的機會及效益，
投資人應引以為戒。
彼得．林區（Peter Lynch）：
我可以找到一長串已經自市場上除名的公司，
當初以為股價一定會回到買進成本的投資人也有一長串。
事實會證明給你看，
「股價總會漲回來」
這句話有多麼靠不住。
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錯誤3》
大盤重挫，趕快進場搶反彈！
哇！大盤一天跌掉3%，
真是少見，
人家不是說多頭市場的特色就是「緩漲急跌」，
急跌時當然要趁機會趕快「上車」，
進場撿便宜囉！
正解3》風險沒解除前先空手
在大盤出現系統性風險時，
我一定先賣股票，
等待確定系統性風險解除時，
才會擇強介入；
如果沒辦法確定指數系統性風險到底解除了沒，
那就只有先空手，
等待消息更明確的時候、再做進一步的決策。
像台股在2010年5月份
開始受到希臘風暴影響走下降楔形
（即反覆地反彈後又破底），
這時就很難評估希臘風暴的影響，
比如說
金融面是不是可能影響經濟成長的實質面，
只有靜待股市出現底部訊號，
比如：
1.拉長時間築底，
2.出現地樁K線
（利空出現當天反而開低走高、拉出紅K棒），
3.有政策利多擺脫激勵，
才可以考慮進場。
比爾．葛洛斯（Bill Gross）：
你如果能夠愈平靜，就是愈好的投資人。
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錯誤4》
每天盯盤，有跌趕快賣
老師有教：股票要停損！
因此，
手上股票只要連續跌2天，
就應該趕快賣掉，
寧願小輸也不能長套。
正解4》1天的漲跌不可能定江山
若連續3天都跌也不代表什麼，
股價有可能是短線陷入整理，
整理後再繼續向上。
基本面的變化，
才是影響持股要不要續抱最重要的事。
對於手上持股，
要隨時觀察他們業務上細微的變化，
包括
每月營收或
每季財務報表裡重要會計科目的數字變化，
表現符合預期，
就續抱；
一旦基本面表現不如預期，
發現有問題，
就賣出股票、轉換更值得買進的標的。
華倫．巴菲特（Warren E Buffett）：
只要精挑慎選一家好公司之後，
就不必理會股票市場每日的漲跌，
「長期來看，
股票市場是體重計（ 有多少重量，就會顯示多少），
體質好的股票永遠不怕寂寞」。
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錯誤5》
買跌深的股票搶反彈
所有股票因為系統性風險出現大回檔時，
應該買跌最深的股票去搶反彈，
因為
「股價跌愈多，
下檔風險愈少，
只要反彈，
向上空間才大」。
正解5》
低價之後還有更低價
千萬別陷入
「跌深股可以搶反彈」的迷思，
因為跌深的弱勢股可能只反彈1天就再往下，
買看不到底部的個股，
你賺不到錢。
如果大盤全面重挫，
你應該挑技術線型好的股票買，
就是所謂的強勢股，
這些個股在行情重挫時，
股價若能守穩在季線、半年線等均線之上，
往往可以擺脫短線市場不佳的氣氛，
持續向上。
用這類股票搶反彈，
只要把握住幾個賣出訊號，
及時獲利了結，
就可以賺到錢。
彼得．林區（Peter Lynch）：
沒有一個法則可以告訴你股票將會跌到多少，
「認為股價已經跌深，
再下跌空間有限」，
真是天大荒謬的錯誤。
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錯誤6》追強勢股，有賺就趕快跑
股市波動大，
賺錢時不賣，
獲利可能很快就會吐回去。
老手不是常說：
「股市天天開門，不要戀棧，有賺就要跑！」
正解6》靜待賣出訊號出現
一檔股票多空循環，
通常會有一個大波段，
一旦從技術線型找到出現「吃貨量」的強勢股，
在賣點訊號沒出現前，
都不必急著賣股票。
明明是一檔能夠倍數獲利、大賺錢的股票，
千萬不要因為一時的小利引誘，
賣在起漲點上。
記得，
強勢股只要技術面出現KD值跌破50以下、
股價噴出後爆量或股價連續漲停之後第一天打開，
持股就應該賣出。
傑西．李佛摩（Jesse Livermore）：
緊緊抓住勝出的股票，
讓它往前走，
直到你有賣出的理由。
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錯誤7》
不敢買高價股或股價漲多的股票
大師不是經常教我們要小心風險、
不要當最後一隻被套牢的老鼠嗎？
個股股價已經漲多，
追高去買風險太大，
我才不要去幫人抬轎！
正解7》先換算合理股價
股價多少算是「高」，
沒有一定的標準，
有的股票可能10元，
我都覺得太貴，
但有的股票可能已經漲到300元，
我還是會去買。
關鍵要去觀察個股的毛利率和本益比，
依此換算合理股價。
只要公司毛利率持續往上跳，
就可以享有更高的本益比，
股價就會有往上漲的空間，
因此，
你認為已經漲多的股票，
還會再漲更多。
吉姆．羅傑斯（Jim Rogers）：
投資能夠先知先覺是很重要的，
如果只是一味跟進的話，
就賺不了大錢，
一定要親自調查、判斷。
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錯誤8》
強勢股重壓才會賺
好股票不好找，
一旦找到一檔好股票，
一定要重壓部位，
這樣才能賺比較多，
管理起來也方便。
正解8》雞蛋不要放同一籃
當一個產業或類股大漲時，
很多人總是很難避免誘惑，
會把所有的錢押注在單一產業或個股上，
但強勢股通常漲得快、跌也會很快，
一旦回檔，
就會承擔很高的風險。
因此，
你應該理性地分配自己的資金在不同的產業，
同時也保留一些現金在手上。
建議
可按大盤成交比重去做配置，
傳產股比重至少2成，
電子股再按不同次產業做比例調配，
這樣在某個類股齊漲齊跌時，
績效才不會像雲霄飛車忽上忽下。
彼得．林區（Peter Lynch）：
持有股票就像養小孩一樣，
不要只寵愛一個，
也不要因為養太多而管教不過來。